今年9月A股市場大幅回調，各策略私募產品普遍表現較為慘淡，私募行業平均虧損4.35%，僅套利策略私募產品錄得正收益。股票策略私募產品今年以來收益有所收窄，平均收益率降至24.18%，在九大策略中排名降至第二，大中型私募股票產品表現居前。

在震蕩市場環境下，9月末私募基金平均倉位降至74.83%，目前私募在食品飲料配置比例最高。

股票私募產品平均回報24.18%

格上研究數據顯示，9月份股票策略私募產品的平均虧損為5.16%，超過同期滬深300指數4.75%的跌幅，也在單月的私募九大策略中表現墊底。

今年前9個月，股票策略私募產品的平均收益率為24.18%，在九大策略中排名退居第二，低于宏觀對沖策略私募產品平均24.22%的收益。從不同規模私募管理人的情況看，50億~100億私募機構表現最好，股票策略產品平均收益率為28.14%;其次是100億以上的私募，股票策略產品平均收益為27.86%;20億~50億、10億~20億的私募股票產品平均收益分別為26.69%、26.62%，10億以下的私募股票產品平均收益為21.99%。

表現較好的股票策略私募包括萬方資產、趣時資產、混沌道然資產、汐泰投資、聚鳴投資等。

值得一提的是，9月份僅有套利策略錄得小幅正收益，平均收益率為0.18%，今年前9個月套利策略私募產品的平均收益率為12.36%。格上認為，主要因為中美關系再起波瀾，疊加歐洲疫情第二波抬頭，國際局勢仍存不確定性，使得市場波動率處于歷史高分位，套利策略具備較好的支撐環境條件。

程序化期貨、主觀期貨私募產品9月份分別虧損0.46%、0.67%，前9個月分別錄得23.40%、15.46%的平均收益。格上表示，商品市場9月振幅有所抬升，各品種走勢延續分化行情，除了動力煤、原油、PTA有趨勢性行情外，其余品種處于震蕩盤整。

此外，債券策略私募產品9月平均虧損0.68%，前9個月平均收益為8.61%。格上認為，雖然近期不確定因素有所增多，對風險偏好造成一定擾動，但由于經濟數據持續改善，國內基本面復蘇趨勢明朗，對債市形成一定利空。

9月末私募倉位降至74.83%

食品飲料配置比例最高

在震蕩市場環境下，私募基金倉位也有所下降。據華潤信托統計，截至9月末，陽光私募股票多頭指數(CREFI)成份基金的平均股票倉位為74.83%，較8月末降低6.17個百分點;9月末股票持倉超過五成的成份基金比例為84.25%，較8月末下降8.55%。

雖然整體私募倉位下降，但目前高倉位運作的私募基金產品仍占多數，9月末股票倉位超過八成的成份基金占比為55.91%，較上月下降7.29%;倉位在六成到八成的成份基金占比為21.26%，較上月下降4.34%。

此外，低倉位運作的私募基金產品占比有所上升，倉位在六成以下的成份基金占比為22.83%，較上月大幅上升11.63%。

在行業配置方面，華潤信托數據顯示，今年9月末，CREFI指數成份基金股票資產中，24個二級行業中平均配置比例位居前三的行業分別為“食品、飲料與煙草”、“資本貨物”、“材料II”，占比分別為13.74%、10.82%、8.56%。

今年9月份，成份基金持倉增幅前三行業為“半導體與半導體生產設備”、“房地產II”、“能源II”，減幅前三行業為“制藥、 生物科技與生命科學”、“食品、飲料與煙草”、“運輸”。

標簽： 股票策略 私募倉位