近日，國務院辦公廳發布《關于促進畜牧業高質量發展的意見》，進一步明確行業發展目標?！兑庖姟诽岢?，豬肉自給率保持在95%左右，健全飼草料供應體系，建立健全動物防疫體系，提升動物疫病防控能力，這將長期利好飼料、動物疫苗等板塊。
短期來看，券商表示，養殖后周期時代到來，飼料、動物疫苗將持續呈現高景氣，實現量價雙擊。
產能恢復，豬價回落
目前，我國生豬的產能正不斷加速釋放。據農村農業部數據顯示，2020年8月，全國生豬存欄環比增長4.7%，已連續7個月增長，同比增長31.3%;能繁母豬存欄環比增長3.5%，連續11個月增長，同比增長37%。未來，生豬市場供應偏緊的局面將得到根本性的扭轉。
隨著生豬產能的持續恢復，9月份生豬市場不斷承壓，豬肉價格全線下行。據21投資通統計，截至9月25日，22個省市生豬平均價33.74元/公斤，近一個月以來下跌近10%。
與此同時，節前調控力度加大，9月29日，新一輪1萬噸儲備肉將投放，距離上一輪投放僅相隔4天，確保節日期間豬肉“穩價保供”，這也反映了生豬產能恢復已達到一定規模，不需要再大力刺激增加產能。
養殖后周期時代來了，利好飼料、動物疫苗
產能提升，供給增加，豬價也隨之步入下降周期，也就是后周期。對于養殖后周期的投資機會，中國銀河證券建議關注飼料、動物疫苗。
華創證券亦表示，飼料行業上承種植、下啟養殖，是養殖產業鏈中較為關鍵的一環。數據顯示，飼料需求持續恢復。2020年8月，飼料總產量2296萬噸，同比增長14.9%，為2017年10月以來的最高單月產量。其中豬飼料產量749萬噸，環比繼續增長6.9%。
作為后周期機會的代表之一，飼料一方面受益于養殖存欄回升帶來的飼料銷量提升，另一方面受益于行業重新洗牌、集中度提升，疊加替代效應下的飼料結構優化，目前飼料企業享受銷量提升和結構優化帶來的毛利率提升優勢。重點關注海大集團(002311.SZ)、禾豐牧業(603609.SH)。
此外，生豬存欄也是影響動物疫苗銷量的關鍵因素。養殖企業積極擴產，疫苗市場快速擴容，優秀的疫苗企業將迎來良好的發展機遇。
機構分析指出，如果非洲豬瘟疫苗研發成功，我國數億頭豬全部使用疫苗的情況下，市場潛在規模將達數百億元。建議關注中牧股份(600195.SH)、普萊柯(603566.SH)、天康生物(002100.SZ)、生物股份(600201.SH)。
(聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。)
標簽： 板塊
營業執照公示信息