瑞鵠模具(002997.SZ)今日開盤直接被封跌停板。此前,該股連續(xù)6日漲停。瑞鵠模具今日跌停板未開過板,截至收盤,報26.06元,下跌9.98%,成交額4810.68萬元,換手率4.02%,總市值47.85億元。
2020年9月3日,瑞鵠模具在深交所中小板上市,公開發(fā)行新股4590萬股,發(fā)行價格為12.48元/股,募集資金總額為5.73億元,扣除發(fā)行費用后募集資金凈額為4.96億元。其中2.58億元將用于“中高檔乘用車大型精密覆蓋件模具升級擴產(chǎn)項目”、1.86億元將用于“基于機器人系統(tǒng)集成的車身焊裝自動化生產(chǎn)線建設(shè)項目(一期)”、5162萬元用于“汽車智能制造裝備技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項目”。
本次發(fā)行費用共計7677.20萬元,其中安信證券獲得承銷及保薦費用5500.00萬元,容誠會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)獲得審計及驗資費用1122.98萬元,北京市競天公誠律師事務(wù)所獲得律師費用452.55萬元。
2020年5月8日,瑞鵠模具IPO上會并獲通過。上會前,瑞鵠模具在證監(jiān)會網(wǎng)站披露了2版招股書;過會后,瑞鵠模具在深交所網(wǎng)站披露1版招股書。中國經(jīng)濟網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn),瑞鵠模具過會前后招股書中同年的凈利潤數(shù)據(jù)出現(xiàn)改動。
2019年11月15日,瑞鵠模具在證監(jiān)會官網(wǎng)披露的招股書顯示,瑞鵠模具2017年凈利潤為7991.71萬元。
而2020年8月24日,瑞鵠模具在深交所官網(wǎng)披露的招股書則顯示,瑞鵠模具2017年凈利潤為7540.99萬元,與前版相差-450.72萬元。
這2版招股書中,瑞鵠模具2017年的營業(yè)利潤、利潤總額、歸屬于母公司股東的凈利潤數(shù)據(jù)也均不一致。
瑞鵠模具2019年營收大增,但收到的現(xiàn)金未跟上,經(jīng)營凈現(xiàn)金流也落后凈利。據(jù)最新版招股書,2017年-2019年,瑞鵠模具營業(yè)收入分別為6.59億元、8.71億元、10.53億元,凈利潤分別為7540.99、9067.08萬元、14334.25萬元。
同期,瑞鵠模具銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為6.79億元、9.47億元、9.66億元,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為3643.94萬元、15425.69萬元、8796.11萬元。
2020年上半年,瑞鵠模具營業(yè)收入為4.41億元,同比下滑6.66%;凈利潤為6645.75萬元,同比增長28.11%;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-409.53萬元,去年同期為-5052.78萬元。
瑞鵠模具的第一大客戶奇瑞汽車和第一大外包供應(yīng)商安徽成飛集成瑞鵠汽車模具有限公司(以下簡稱“成飛瑞鵠”)均系關(guān)聯(lián)方。
2017年-2019年,瑞鵠模具對奇瑞汽車的銷售金額分別為2.15億元、1.51億元、1.44億元,占銷售收入比例分別為32.54%、17.37%、13.69%。
瑞鵠模具的股東奇瑞科技系奇瑞汽車的關(guān)聯(lián)方、公司董事李立忠擔(dān)任奇瑞汽車執(zhí)行副總經(jīng)理,并通過持有蕪湖瑞創(chuàng)投資股份有限公司0.90%的股權(quán)間接持有奇瑞汽車股權(quán)。2014年12月以前,瑞鵠模具的控股股東系奇瑞科技,直接持股比例為75%,另25%股權(quán)由LeiGu代奇瑞科技持有。2014年12月,奇瑞科技瑞鵠模具的55%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給宏博科技。由此,瑞鵠模具控股股東由奇瑞科技變更為宏博科技,實際控制人變更為柴震。本次發(fā)行后,奇瑞科技持有瑞鵠模具14.71%的股份,位列第二大股東。此外,瑞鵠模具實際控制人柴震1997年3月至2005年9月,歷任奇瑞汽車工程師、車間主任、轎車一廠廠長、規(guī)劃設(shè)計院院長助理。
各期,瑞鵠模具與奇瑞汽車等關(guān)聯(lián)方發(fā)生的關(guān)聯(lián)銷售合計金額分別為2.55億元、1.55億元和1.94億元,占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為38.62%、17.81%和18.44%。
2017年-2019年,瑞鵠模具對成飛瑞鵠的采購金額分別為0.89億元、1.19億元、0.85億元,占業(yè)務(wù)外包總額比例的57.79%、79.46%、81.81%。
成飛瑞鵠系瑞鵠模具的聯(lián)營企業(yè),瑞鵠模具持有成飛瑞鵠45%的股權(quán)。瑞鵠模具實控人、董事長兼總經(jīng)理柴震任成飛瑞鵠董事。瑞鵠模具監(jiān)事會主席傅威連任成飛瑞鵠董事。滕興宇系瑞鵠模具外派至成飛瑞鵠工作。
各期,瑞鵠模具與成飛瑞鵠等關(guān)聯(lián)方發(fā)生的關(guān)聯(lián)采購合計金額分別為1.36億元、1.28億元和0.90億元,占營業(yè)成本比例分別為28.58%、19.13%和11.39%。
2017年-2019年,瑞鵠模具應(yīng)收賬款賬面價值分別為1.68億元、1.80億元、2.39億元,占流動資產(chǎn)的比例分別為14.54%、12.46%、16.39%;存貨賬面價值分別為6.38億元、7.45億元和7.36億元,占流動資產(chǎn)比例分別為55.33%、51.57%和50.43%。應(yīng)收賬款和村和合計占流動資產(chǎn)的比例分別為69.87%、64.03%、66.82%。
報告期各期末,瑞鵠模具在產(chǎn)品占存貨余額的比例分別為94.43%、95.21%和96.68%。
過去3年,瑞鵠模具存貨周轉(zhuǎn)率始終為同行最低。各期,瑞鵠模具存貨周轉(zhuǎn)率分別為0.91、0.95、1.06,行業(yè)平均值分別為1.94、2.20、1.97。
瑞鵠模具招股書稱,公司的主要產(chǎn)品為大型覆蓋件模具及檢具、焊裝自動化生產(chǎn)線。公司存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)上市公司相比較低,系不同公司之間產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不同導(dǎo)致了存貨周轉(zhuǎn)速度有所差異。同行業(yè)上市公司中,天汽模的主營業(yè)務(wù)與公司較為類似,均為大型覆蓋件模具,生產(chǎn)周期較長,周轉(zhuǎn)速度較慢,但天汽模除模具業(yè)務(wù)外還有部分沖壓件等汽車零部件業(yè)務(wù),該部分業(yè)務(wù)生產(chǎn)周期較短,存貨周轉(zhuǎn)較快;成飛集成的主要業(yè)務(wù)為鋰電池、電源系統(tǒng)及配套產(chǎn)品、汽車零部件、汽車模具等,其汽車模具類產(chǎn)品占其營業(yè)收入的比例較低,而鋰電池等其他產(chǎn)品周轉(zhuǎn)速度較快;威唐工業(yè)的主要產(chǎn)品以汽車白車身、座椅等內(nèi)部結(jié)構(gòu)件模具為主,與覆蓋件模具相比,結(jié)構(gòu)件模具生產(chǎn)及調(diào)試周期相對較短,此外威唐工業(yè)亦有部分沖壓件業(yè)務(wù)。
各期,瑞鵠模具負債合計分別為12.13億元、14.11億元、13.09億元。各期,瑞鵠模具負債大頭為預(yù)收款項。2019年,瑞鵠模具預(yù)收款項下降5211.7萬元,因此負債也下降。
各期,瑞鵠模具資產(chǎn)負債率(合并)分別為78.84%、75.19%、69.64%,流動比率分別為0.99、1.06、1.18,速動比率分別為0.44、0.51、0.59。
標(biāo)簽: 瑞鵠模具(002997 SZ)