政策吹暖風,馳援資金準備

經歷了市場大跌,管理層多少有維穩意圖,瘋牛不好,暴跌更不好。周末消息面偏暖,市場期盼已久的險資權益投資比例提升一事落地,行業大中型公司權益類資產的投資比例上限從30%提升至35%,新規自7月17日起即實施。

不過原有的30%限額也大多沒用完,與外資限額放開一樣,短期對市場的影響更多體現在情緒提振。有券商估算,未來3年每年股票市場新增險資資金在2900-5300億之間。險資比較青睞那些流動性好、低PB、高ROE、高股息率、高分紅率的上市公司。

券商基金業也迎來利好,監管鼓勵行業進行并購重組與股權激勵。根據證監會通知文件,證券基金行業實施組織管理創新,一是鼓勵市場化并購重組,二是支持券商、基金開展股權激勵計劃。猶記得本輪行情的導火索包括就是中信證券和中信建投的合并傳聞,證監會的通知是對券商板塊的又一刺激。

回顧歷史,自上世紀90 年代以來,中國證券行業先后經歷了四次并購浪潮,分別是分業經營、綜合治理、“一參一控”、市場化并購。每一輪并購浪潮下,都有券商脫穎而出。

還有一個比較大的事情是銀保監會、證監會出手,接管華夏人壽、新時代證券等9家金融機構。可能不熟悉原委的朋友咋一看,以為是什么行業地震,有點慌。其實這是處置明天系資產的收尾工作,也意味著過去幾年對金融系統的整頓暫告一階段。并非利空。

解禁潮將至,市場短期承壓

進入到7月下旬,我前面反復說了,有幾個關鍵時間節點。下周將有69股面臨解禁,規模超2589億元,不管是從解禁公司數量還是市值規模來看,都是下半年單周之最。中微公司、瀾起科技、健友股份、虹軟科技、中信建投、睿創微納等6股解禁市值在百億元以上。7月22日,科創板開市滿一年,首批限售股賺得盆滿缽滿,解禁后估計拋壓不小,連帶科技半導體芯片板塊都會承壓。7月22日起上證指數編制方案也將修訂,科創板將納入。

對于解禁壓力,上周市場也反映了一部分,我們看到高位科技芯片的暴跌,包括周五中芯國際也跌7%。不管怎樣,在這樣的壓力下,讓股指馬上再亢奮起來,難度很大。

政策上,月底馬上將召開中央政治局會議,分析研究當前經濟形勢,部署下半年經濟工作。預期針對疫情階段的寬松將告一段落。

接下來還有一個不確定性較大的事情,就是三季度將推行的創業板注冊制,隨著注冊制首批企業上市,創業板漲跌幅將放寬至20%,到時候市場會怎么玩,不好說。這段時間資金肯定也在實驗準備。為了順利參與注冊制下創業板的打新和交易,各位創業板老股民應該會補簽新的風險協議,大家留意一下券商通知。

我認為,這波行情的啟動,和注冊制的推行是不無關系的,想要科技興國,除了國家大基金的牽頭,資本市場的融資也是必不可少的,市場要熱起來,居民的儲蓄搬家才能順利推進,長牛才有希望。開弓沒有回頭箭,資本市場的改革號角已經吹響,雖然中間會有波折,但我對A股的未來有信心,市場跌下來也會是一個重新布局的好機會。

成交量若縮至萬億以下,反包無望?

至于下周走勢,我們要看幾個關鍵點。一個是成交量,可能會繼續縮量,但最好不要萎縮到1萬億以下。因為在3400點上方,每天都是1.5萬億以上的成交額,意味著有很多籌碼套牢在上面。接下來如果一直是縮量到1萬億以下,上方的籌碼就會變成一個非常難攻克的套牢盤區域。而如果成交量繼續放大,至少保持在萬億以上,就說明高低的籌碼在交換,有人在調倉換股,有人在割肉做新的布局。

二是缺口,上周五滬指收十字星,就卡在3152點~3181點的周線缺口上方,且縮量,市場在觀望在猶豫。對于這個缺口市場有不同觀點,有人會認為,這是牛市的啟動點,不應該回補,一旦回補掉,牛市的基礎就不在了。我之前說過這個缺口是2600點上來的第三個跳空缺口,回補的概率還是比較大的。

三是外資的態度。上周尤其是周二北向資金的超大幅流出,也是對市場信心的一大打擊,我們看這種流出是否具有持續性。

對于科技股尤其是芯片股來說,中芯國際的走位很關鍵,上市第一天480億的成交額,很多資金被埋,不知道會是什么心態,我們繼續要觀察一下中芯國際后續的走位,周五重要的低點75塊,最好不要跌破。

券商股有了周末的利好,能否逆風翻盤?我們看券商股的龍虎榜,大跌的時候有多少游資沖進去撬板,博反抽,最后鼻青臉腫,認輸出局。真的,上周后面幾天短線客的操作,我看著都心疼,短線客可等待市場情緒修復。

這一輪行情當中有很多投資者參與到券商板塊,套牢在3400點上方的平臺,如果板塊整體要再起勢,一定是要市場重新燃起牛市預期,這個短期有難度。

下周策略

1、第一波情緒高潮明確見頂,注意高低切換,低位新題材可輕倉試探,關注絕對人氣品種何時止跌后,高位股追漲操作需要非常謹慎。

2、中長期科技+消費依舊是永恒不變的主線,但經過了一個階段的主升期后,進入尋找新支點的過程。中長期投資者可在7月底之前耐心尋覓低吸布局機會,短線不必操之過急。或利用股指震蕩靈活做差價,攤薄中長期的持倉成本。

做股票是一種修行,識大勢,知進退,靜心態,多總結,方可收獲魚與漁。

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標簽: 科技板塊解禁潮