“漲的時(shí)候沒(méi)跟著漲，跌的時(shí)候得得更狠，人都麻了”，這大概是堅(jiān)守消費(fèi)、醫(yī)療、新能源等板塊的投資者的共同心聲。這AI還沒(méi)調(diào)幾天，上證指數(shù)就從一度要突破3400點(diǎn)到現(xiàn)在跌破3300點(diǎn)，滬指、上證50、創(chuàng)業(yè)板指都是幾根丑陋的大陰線(xiàn)，上證50盤(pán)中創(chuàng)出新低，創(chuàng)業(yè)板指盤(pán)中跌破2300點(diǎn)，上證50、創(chuàng)業(yè)板指年線(xiàn)收陰。

從盤(pán)面來(lái)看，就是消費(fèi)、金融、醫(yī)療、新能源的全面潰敗，上周五AI暴跌可能很多投資者還有一絲資金要做切換的幻想，但今天高位的繼續(xù)炒低位的繼續(xù)殺，這可能就是所謂的“人之道，損不足以奉有余”。

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今天盤(pán)面給我們的反饋就是，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心進(jìn)一步走弱，消費(fèi)、醫(yī)藥、地產(chǎn)等復(fù)蘇線(xiàn)全部跌破位，和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)度比較高的上證50指數(shù)跌破震蕩平臺(tái)，技術(shù)上都是趨勢(shì)跌破的信號(hào)。說(shuō)實(shí)話(huà)，我們很難理解，在出口、一季度GDP等數(shù)據(jù)都超預(yù)期后，為何市場(chǎng)信心反而崩潰了。

具體來(lái)看，近期A股連續(xù)大陰線(xiàn)回調(diào)主要有幾大原因：

五一長(zhǎng)假將至，獲利資金兌現(xiàn)動(dòng)力加強(qiáng)，AI和中特估兩大主線(xiàn)波動(dòng)加大，部分板塊回調(diào)明顯。而主線(xiàn)回調(diào)又會(huì)影響市場(chǎng)情緒，加劇市場(chǎng)恐慌，引發(fā)集體獲利了結(jié)，近幾個(gè)交易日A股都是普遍3000多家下跌。 由于一季度GDP超預(yù)期，市場(chǎng)預(yù)期月底重磅會(huì)議不會(huì)有超預(yù)期政策，政策預(yù)期進(jìn)一步降低。另外，由于近期工業(yè)高頻數(shù)據(jù)走弱，疫情第二波也上了熱搜，資金擔(dān)心短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)會(huì)受影響，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期也進(jìn)一步走弱。 光伏自身有利空，根據(jù)GG-II調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2023Q1儲(chǔ)能鋰電池出貨量約42GWh，同比增長(zhǎng)28%，其中戶(hù)用儲(chǔ)能市場(chǎng)出貨量低于4GWh，表現(xiàn)不及預(yù)期。今天派能科技、陽(yáng)光電源大跌，帶崩光伏板塊。

具體來(lái)看，截止收盤(pán)，上證指數(shù)跌幅為0.78%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為1.71%。兩市成交額縮量至1.08萬(wàn)億，北向資金凈賣(mài)出38.28億，連續(xù)兩個(gè)交易日凈賣(mài)出。

分行業(yè)來(lái)看，傳媒、通信、汽車(chē)、公用事業(yè)四大行業(yè)上漲，有色金屬、電子、鋼鐵、美容護(hù)理、電力設(shè)備等行業(yè)領(lǐng)跌。

到今天收盤(pán)上證50指數(shù)年線(xiàn)收陰，連跌三年。上面說(shuō)過(guò)，這其實(shí)代表著市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的悲觀。

最氣人的是，A股年內(nèi)表現(xiàn)又是全球墊底。經(jīng)歷加息、銀行危機(jī)和衰退的納指大漲15.34%，處于加息、汽車(chē)又被中國(guó)替代的德國(guó)DAX大漲14.06%，出口大幅下行的韓國(guó)綜合指數(shù)大漲13.77%，一季度GDP4.5%的A股上證指數(shù)漲幅僅為6.05%，更不提創(chuàng)業(yè)板指跌幅為1.94%。

這是復(fù)蘇了個(gè)寂寞，拋開(kāi)AI和中字頭，A股其實(shí)是熊市，像醫(yī)療、光伏、新能車(chē)這些板塊都新低了，白酒、旅游、地產(chǎn)等板塊也是創(chuàng)下近期新低。就像很多股民自嘲的那樣，A股買(mǎi)在2900套在3300，指數(shù)漲到了3300，接近2000只個(gè)股還在2900的位置。

哪怕A股經(jīng)歷了很多改革，但投機(jī)盛行這一點(diǎn)卻沒(méi)有改變，不管是機(jī)構(gòu)還是散戶(hù)都熱衷于炒作，而且是瘋狂的抱團(tuán)以至于破壞了市場(chǎng)正常的交易氛圍，成為了一個(gè)博弈的場(chǎng)所。

根據(jù)基金一季報(bào)，公募基金一季度大幅減倉(cāng)光伏、新能車(chē)、軍工等賽道，然后加倉(cāng)到計(jì)算、電子等TMT板塊。然后你猜機(jī)構(gòu)怎么說(shuō)？消費(fèi)、新能源機(jī)構(gòu)超配還在高位，尚有割肉加倉(cāng)到TMT的空間，所以看好TMT。這幫賣(mài)方不去分析行業(yè)趨勢(shì)和業(yè)績(jī)，而是算起了籌碼，真是滑天下之大稽。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考

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