自去年二季度以來,國內鋼鐵市場一直處于供需雙弱的局面,上游原材料的成本擠壓持續,傳統的旺季預期也沒有如期兌現,低迷態勢持續到年尾。
2023年以來,業界期待的“開門紅”也沒有如期出現,但持續疲軟的鋼鐵市場已經在近期出現了回暖的跡象,其中既有季節性的市場恢復因素,也有政策推動的影響。對于傳統的“金三”旺季,鋼鐵行業需求復蘇最終能恢復到什么程度,各方目前仍存在分歧。
鋼鐵市場正等待需求回暖“春風”的到來。
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鋼鐵行業回暖
今年2月以來,鋼鐵行業受到宏觀預期和產業矛盾等多方面因素共同作用,核心仍然是圍繞“復蘇”來展開,宏觀政策、市場信心和供需矛盾的轉換、庫存變化都是當前的重要影響因素。
正月十五之后,隨著春節期間檢修的鋼廠陸續恢復生產,各地工程施工相繼復工,鋼材價格出現回升勢頭,成交量也開始活躍。
自2月14日以來,國內螺紋鋼期貨價格連續上漲,從3993元/噸一路最高漲至4278元/噸,累計漲幅超7%;熱軋卷板期貨價格從4082元/噸漲至最高4326元/噸,累計漲幅約6%。
上海鋼聯鋼鐵事業部群鋼材分析師甘遐勇表示,雖然近期鋼材價格略有回調,但上中游心態整體樂觀,市場對今年國內經濟恢復的預期較強,鋼材價格支撐也整體偏強。
業內分析師王英廣向21世紀經濟報道記者表示,鋼材市場的回暖主要體現在鋼材的庫存變化、成交量、下游開工等幾個方面,房地產、水泥等行業也助力鋼市的升溫。
近期鋼材累庫速度放緩,熱卷等品種的鋼材已經實現降庫。根據統計的數據,2月17日,全國29個重點城市鋼材社會庫存量為1624.97萬噸,庫存上漲2.06%,但漲幅較上一周放緩4.84個百分點;全國重點城市板材社會庫存量周環比下降2.4%,由上周的上升轉為下降。
但同比來看,目前鋼材整體庫存水平仍要高于去年同期,建材庫存壓力高于板材。中鋼協統計的2月上旬數據顯示,21個城市5大品種鋼材社會庫存1314萬噸,較去年同期增加105萬噸,上升8.5%,尤其是局部地區建材庫存也明顯高于去年同期。
數據顯示,上周建材日均出貨量達到14萬噸,高于去年同期。此外,春節后第三輪開復工率較去年同期也有所提升,其中華中、華東、西南部分地區開復工率分別超過八成。在水泥市場方面,開工率和出貨率持續提升,反映出建筑業需求在增長。
王英廣表示,這幾方面的數據說明鋼材需求確實有回暖表現,既有正常的季節性市場恢復,也有政策推動的影響。但總的來說,鋼材供給的恢復要快于需求的恢復,目前市場的供需矛盾尚未達到行業全面看多的地步。
預期兌現情況仍不確定
盡管市場對于未來行情復蘇普遍有了樂觀預期,但對于最終行情兌現的程度和實際的需求表現,目前業內的預測仍存在一定分歧。
有業內人士指出,近幾年來,鋼材市場傳統的淡旺季趨勢已經變得不太明顯,淡季時常出現異常波動,而旺季需求未達預期也成為新的常態。在這樣的市場行情下,往往淡季要更加注重需求預期,旺季則更要關注實際需求的落地情況。
北京聚金洋貿易有限公司總經理鄭彥沖向21世紀經濟報道記者表示,近期行業對于今年的鋼材價格預期還是比較樂觀的,工程端和市場需求的反饋也較為積極,目前公司的鋼鐵供貨量已經恢復到往年的正常水平。
在近期舉行的中鋼協第六屆會員大會第五次會議上,中鋼協黨委書記、執行會長何文波表示,2022年,面對下游需求減弱、鋼材價格下降、原燃料成本上升等困難,鋼鐵行業狠抓降本增效,努力保持市場供需動態平衡,實現了行業運行總體平穩;2023年,國內經濟穩字當頭,多項政策支持鋼材消費,鋼鐵市場供需有望保持平穩。
甘遐勇表示,今年鋼鐵市場的主要影響因素仍集中在國內經濟回升、需求恢復的節奏上;去年底房地產政策和國內疫情防控政策都做出了明顯調整,穩經濟刺激政策也高頻出臺,但具體落地情況如何仍需要進一步觀察。
就目前市場情況來看,房地產的用鋼需求仍維持去年四季度的水平,新增需求較少但整體符合預期,制造業處于節后恢復階段,后期有望逐步好轉。
甘遐勇表示,今年上半年鋼材市場整體仍處于低位盤整逐步回升的階段,消費的階段性集中釋放對于價格有較強支撐,但同時也需謹防政策對個別品種調控導致的階段性調整。
相較于去年來說,今年鋼鐵市場面對的不確定性要明顯減弱。2022年初,俄烏沖突為全球大宗商品市場帶來劇烈沖擊,不少能源品種的價格都創下了數年來甚至是歷史最高,之后又寬幅下跌;此外,疫情的反復波動也讓市場運行變得更加復雜。
北京地區一名鋼貿商對21世紀經濟報道記者表示,在過去兩年鋼材行情的大起大落中,不少業者都遭遇了很大的損失,相較于平緩變化的市場,急劇變化的市場讓業者的經營風險陡然增加。
盡管不少業者對3月鋼材恢復的前景較為樂觀,但該鋼貿商的情緒則較為謹慎一些,她認為最終需求預期的實際兌現程度仍有待觀察。
全年來看,今年國內鋼材市場供給的增量空間是看得見的,但鋼材的需求則需要從深谷走回到“復蘇”軌道上來。
王英廣表示,房地產是鋼材消費的大頭,今年上半年在新開工面積難有起色的前提下,很難對鋼材形成新的增量;從長期來看,房地產對鋼材消費的需求將是下降的。在制造業方面,PMI回暖,企業盈利改善,制造業投資有望改善;另外從1月社融數據來看,制造業借貸需求出現明顯回升,這對鋼材需求恢復來說是利好。