“我買的20萬元理財產品，竟然虧損了3000多元。”市民張阿姨一臉的不解：為什么買銀行理財也會虧錢?近段時間，部分商業銀行和理財公司發行的理財產品凈值波動較大，不少投資者發現，自己不僅基金虧錢，手里的R2/R3級理財有的甚至跌破了凈值，也就是凈值低于“1”的情況。
理財專家表示，關于理財產品“破凈”，近期的兩個說法其實并不準確：一是認為理財產品已經“全面破凈”，二是將理財產品“破凈”等同于“虧損”。
有數據顯示，截至2022年3月24日，剔除近6個月無凈值的產品，全市場共有28602支理財產品，其中“破凈”產品為2218支，占比約7.75%。應該說這個比例并不高，并非理財產品全面“破凈”。
另外，所謂的“破凈”并不意味著理財產品虧損。目前理財產品期限相對比較長，所謂“破凈”理財產品其實仍在封閉期之內。在產品尚未到期前，凈值變化只有參考意義，不表示實際虧損。
投資者難以接受理財虧錢的一個重要原因，是對凈值化轉型的不適應。2022年，《資管新規》長達3年過渡期正式結束，銀行理財進入凈值化時代，“保本保息”成為過去式，銀行理財打破剛性兌付正在逐步實現。
浦發銀行大連分行理財師孫詩瑤介紹說，以前的理財產品不披露凈值，客戶看不到產品凈值變化情況。而且在《資管新規》前，銀行理財產品對債券估值大多采用“攤余成本法”，可以在剩余期限內把風險和收益“平均分攤到每一天”，使得凈值看起來十分平滑。而現在，銀行理財產品已經完全凈值化，大部分產品必須采用“市值法”進行估值，凈值需及時、真實地反映市場波動帶來的影響，因而看起來產品凈值波動變得更大了。
有專家表示，2022年以來，全球金融市場發生較大波動。銀行理財市場作為金融市場的一部分，很難獨善其身，這也是理財凈值大幅回撤的主要原因。
同時，理財產品“破凈”與投資資產變化也有一定關系。部分理財公司正在逐步加大對權益類資產和債券投資，債券資產和權益類資產比例有所上升，這可能使得理財產品凈值波動比以往相對更大。
近期，不少銀行和理財公司發布公告，解釋凈值波動情況，安撫投資者。還有部分理財公司動用自有資金，對部分理財產品進行回購。“銀行理財目前仍是穩健投資主渠道”，一家股份制銀行客戶經理表示。據了解，在預期收益方面，正在發售的銀行理財產品的業績基準利率其實并未發生明顯變化，截至目前，市場發售的理財產品業績基準利率多在3.5%左右。
理財專家建議，在理財產品告別剛性兌付時代，投資者在購買銀行理財產品時，需要多思量。要權衡產品期限，一般來說，期限長的理財產品收益率要高于期限短的產品，但前者對現金流的要求也更高。同時理性看待風險等級與收益率。收益率越高的產品，其風險等級也就相對越高，出現虧損的概率也更大。
投資者要樹立理性投資觀念，適應銀行理財產品打破剛兌、盈虧自負的大趨勢，不因一時的盈虧而沖動贖回產品，樹立長期投資、價值投資的理念，通過平衡風險與收益選擇適合自己的理財產品。
(記者 邵海峰)
營業執照公示信息