隨著第二批基金投顧機構(gòu)陸續(xù)獲準(zhǔn)展業(yè)，越來越多的機構(gòu)得以參與這一業(yè)務(wù)的發(fā)展。但為了規(guī)范有關(guān)機構(gòu)對于基金投資建議活動的行為，北京商報記者了解到，11月以來，已有廣東證監(jiān)局、上海證監(jiān)局陸續(xù)發(fā)布相關(guān)文件，對基金投資組合策略建議活動進行規(guī)范整改安排。有業(yè)內(nèi)人士指出，在此背景下，所有非投顧機構(gòu)從事“基金投資建議服務(wù)”都會受到限制，也包括大V從事基金組合業(yè)務(wù)。而近日，也有基金大V入職機構(gòu)的傳聞流出，多位大V向記者表示，還在考慮及觀察階段。也有觀點稱，基于收入及多方面因素，未來大V入職第三方機構(gòu)或并不會成為趨勢。
基金投資建議規(guī)范文件相繼發(fā)布
“你的工號是xxx，這是你的工牌，工位在xxx大V旁邊。需要你每天參加晨會，周五有例會，給領(lǐng)導(dǎo)匯報組合運營情況”，這是網(wǎng)友在微博上對于基金投資建議規(guī)范文件發(fā)布后，可能出現(xiàn)的基金大V陸續(xù)入職機構(gòu)這一情況的調(diào)侃。
據(jù)了解，自11月1日，廣東證監(jiān)局向轄區(qū)內(nèi)機構(gòu)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動的通知》(以下簡稱《通知》)后，上海證監(jiān)局也在11月3日向有關(guān)機構(gòu)發(fā)布同名文件，且內(nèi)容與《通知》要求一致。據(jù)悉，上述文件均涉及對基金投資組合策略建議活動的業(yè)務(wù)界定以及相關(guān)的規(guī)范整改安排。
北京商報記者獲悉，該文件主要明確提供基金投資組合策略建議活動為基金投資顧問業(yè)務(wù)，以及基金銷售業(yè)務(wù)附帶提供基金投資建議活動的業(yè)務(wù)界定。《通知》內(nèi)容指出，管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)與非管理型基金投資顧問業(yè)務(wù)是基金投資顧問業(yè)務(wù)的兩種形態(tài)，均應(yīng)遵守相關(guān)規(guī)則。此外，《通知》還提到，不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的機構(gòu)不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議等。
上述《通知》還明確指出，基金投資顧問機構(gòu)應(yīng)當(dāng)于2021年12月31日前將存量提供基金投資組合策略建議活動規(guī)范為符合相關(guān)要求的基金投資顧問業(yè)務(wù);不具有基金投資顧問業(yè)務(wù)資格的基金銷售機構(gòu)則應(yīng)當(dāng)于2022年6月30日前將存量提供基金投資組合策略建議活動整改為符合相關(guān)法律關(guān)系的基金銷售業(yè)務(wù)。
此外，上述監(jiān)管部門還要求各機構(gòu)于11月10日前報送存量業(yè)務(wù)情況、業(yè)務(wù)整體規(guī)范整改方案，并要求此后應(yīng)于每月結(jié)束后5個工作日內(nèi)報送月度情況，包括存量業(yè)務(wù)情況及月度規(guī)范整改報告。
在盈米基金副總裁、且慢負(fù)責(zé)人林杰才看來，這其實是基金投顧試點工作持續(xù)深化必然要完成的步驟。他指出，投顧試點規(guī)范對試點機構(gòu)以及試點機構(gòu)推出的投顧組合策略服務(wù)都有非常嚴(yán)格的要求，而形態(tài)類似的基金組合業(yè)務(wù)一直處在這套管理體系之外，所以把基金組合與基金投顧拉平到統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是必然會走的一步，這對行業(yè)長期規(guī)范發(fā)展是很重要的環(huán)節(jié)。
廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理楊喆也提到，目前市場上部分基金投資組合存在持倉集中度高或換手率較高等問題，可能無法幫助投資者爭取實現(xiàn)長期的投資目標(biāo)，甚至還會增加波動風(fēng)險。基金投顧活動的規(guī)范化將有利于管理業(yè)務(wù)風(fēng)險，為投資者提供更好的投資環(huán)境。
北京商報記者還了解到，上述文件發(fā)布后，不僅對相關(guān)金融機構(gòu)的基金投顧業(yè)務(wù)進行規(guī)范限制，個別基金大V自主創(chuàng)建的投資組合的運營也會受到影響。
未持牌基金組合或不復(fù)存在
近日，有部分基金大V在網(wǎng)絡(luò)平臺公開表示，上述文件發(fā)布后，其構(gòu)建的組合若想繼續(xù)存在，本人需入職金融機構(gòu)，在合規(guī)的情況下繼續(xù)運營。也有業(yè)內(nèi)人士明確道，新規(guī)下，所有非投顧機構(gòu)從事“基金投資建議服務(wù)”都會受到限制，也包括大V從事基金組合業(yè)務(wù)。不難看出，若按照前述《通知》進行規(guī)范后，未來基金大V創(chuàng)建的組合或在大V們不同的抉擇下，遭遇不同的命運。
而在上述文件發(fā)布后，就有市場消息傳出，已有大V迅速入職某第三方平臺。更有業(yè)內(nèi)人士調(diào)侃道，基金大V們從同行變成了同事。北京商報記者從知情人士處求證到，確實已有財經(jīng)大V入職機構(gòu)，但并非近期發(fā)生的事情，與前述文件的發(fā)布關(guān)系不大。但也有個別基金大V對于是否入職機構(gòu)一事向記者表示，“還沒想好”“再觀察觀察”。
前述文件發(fā)布與基金大V入職機構(gòu)究竟有何關(guān)系?事實上，不少財經(jīng)大V會在第三方平臺上線其創(chuàng)建的基金組合，結(jié)合自己的投資理念選擇投資基金與比例，提供符合該理念的投資方案，并進行長期的持續(xù)倉位管理與方案調(diào)整。
如新浪財經(jīng)客戶端的基金組合頁面就顯示了部分財經(jīng)大V創(chuàng)建的基金組合，相關(guān)頁面更推薦了部分人氣組合及基金達人。相關(guān)頁面內(nèi)容顯示，人氣組合是按照組合投資人數(shù)、組合規(guī)模、投資人數(shù)增速、規(guī)模增速以及組合頁面加載數(shù)五個維度進行等權(quán)加權(quán)，計算出前十名。數(shù)據(jù)顯示，人氣組合前十名近三個月的漲幅為-0.81%至6.55%不等。頁面顯示，創(chuàng)建組合的大V粉絲數(shù)最多高達113萬。
但也有基民對此評價道，“基金組合扮演的就是投顧角色，需要較強的專業(yè)性，但事實上卻成了流量大V的舞臺，流量能等于專業(yè)嗎?是該管管了”。
大V入職機構(gòu)或難成趨勢
那么，由于基金公司投顧力量有限，憑借自身熱度和持續(xù)陪伴能力一度火“出圈”的大V們的過往成果究竟如何?其存在于監(jiān)管體制內(nèi)和體制外有何區(qū)別?提供的基金組合又是否具有較強的專業(yè)性?
某第三方基金銷售平臺內(nèi)部人士向北京商報記者坦言，“基金大V作為自媒體存在，的確是不便于監(jiān)管，其個人行為也比較難規(guī)范。另外，這種私人的策略，個人主觀色彩還是比較濃的，他們對市場的判斷和專業(yè)機構(gòu)可能還是有一定差別。另外，投資者對于大V們的風(fēng)險控制能力的接受程度也不一樣，也容易造成一定的分歧”。
某知名財經(jīng)博主也向北京商報記者表示，監(jiān)管體制外的大V通常在用戶內(nèi)容陪伴上有明顯優(yōu)勢，但缺點在于部分大V組合的投資比例不符合基金投顧組合相關(guān)法規(guī)要求，也有部分投資業(yè)績并不可觀。另外，個別基金大V存在違規(guī)承諾收益、惡意夸大收益的行為，比如“定投十年賺十倍”這種虛假宣傳，擾亂市場，也對客戶造成了欺詐。
北京商報記者也在某視頻平臺留意到，早在2019年，就有財經(jīng)博主發(fā)布系列名為“定投十年賺十倍”的付費視頻內(nèi)容，相關(guān)簡介還提到，“不管你是投資小白，還是進入股市廝殺多年也沒找到可靠的、可復(fù)制的盈利路徑的投資者，聽完相關(guān)課程，就可以笑看股市風(fēng)云，靜待財富增長了”。
在上述背景下，基金大V這類編外人員會否被收編一事也成為近日業(yè)內(nèi)討論的重點。雖然有關(guān)基金大V是否會入職機構(gòu)目前尚未有定論，但在前述財經(jīng)博主看來，出于收入等方面因素的考慮，大V們?nèi)肼殭C構(gòu)或并不會成為趨勢。
前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍表示，大V入職持牌機構(gòu)是符合監(jiān)管要求的其中一種辦法，但具體怎么運行可能還是要看是否符合相關(guān)規(guī)定的要求。
但不可否認(rèn)的是，前述《通知》的發(fā)布，已對規(guī)范基金投顧行業(yè)的行為起到了一定的促進作用。林杰才認(rèn)為，“隨著基金投顧試點工作的深化，將更加有利于行業(yè)的規(guī)范運行和專業(yè)分工，并且由于基金投顧強烈的買方屬性，將基金組合業(yè)務(wù)納入基金投顧統(tǒng)一規(guī)范之后，可以讓更多機構(gòu)將關(guān)注點放在客戶的利益身上”。
(記者 劉宇陽 李海媛)
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