在居民理財潮起的大背景下，近年來監管層對于投資者教育工作尤為重視。北京商報記者注意到，近日，多個監管部門相繼發文，要求持續加強投資者教育工作。與此同時，中基協也推動“一司一省一高校”投教系列活動。在監管部門的積極倡議下，多數大中型基金公司持續發力投教工作。但在部分機構表示投資者反響較好的同時，也有業內人士坦言，基金投教目前仍存在投資者聽不懂、投教平臺觸及范圍有限等難題。

監管層持續倡導投教工作

在居民資產轉向資本市場的大潮下，部分監管部門也持續加強轄區內投資者教育工作。10月25日，深圳證監局發文表示，支持各投教基地在投教工作中做出特色、做出效果、做出經驗，鼓勵和推動更多轄區市場主體建好用好投教基地這一形式和平臺。而僅僅一周前，廣東證監局也召開了轄區投教基地座談會，并要求持續加強轄區內投資者教育工作。

值得一提的是，近期，中基協也發起“一司一省一高校”投資者教育系列活動。據了解，該活動旨在針對性地面向三四線城市中老年人群及高校青年投資人群，普及金融基礎知識，傳播正確的理財觀念，推動金融理財教育納入國民教育體系。

對于監管部門積極推動基金投教工作的原因，前海開源基金首席經濟學家楊德龍分析，在基金投資的過程中，確實有一些投資者投資基金的行為不太成熟，如頻繁交易、追漲殺跌等，在這樣的情況下，很多投資者容易出現虧損狀態。因此，監管層也比較重視基金公司的投教工作，讓投資者學習價值投資、長期投資的理念。

事實上，監管大力推動投教服務背后，是近年來基民群體不斷擴容的大趨勢。據富國、景順長城、交銀施羅德3家公募基金近期共同發布的《公募權益類基金投資者盈利洞察報告》數據顯示，截至2020年底，投資年限在一年以內的新基民占比32.04%，今年一季度末則提升至41.96%。

投教形式融合線上線下

而在新基民數量大增的當下，如何推動投資者教育工作也成為重中之重。在監管部門的鼓勵下，部分中大型基金公司正發力投教宣傳，且形式多變。

北京商報記者注意到，截至10月28日，已有包括易方達、廣發、華夏、建信等多家基金公司響應號召參加該活動。

其中，易方達基金的互聯網投教基地于2020年6月上線運營，并推出以手冊、漫畫、視頻、知識卡片、文章等形式為載體的投教內容。廣發基金則在推動理財基礎知識普及上，精心打造了《基金投資早知道》專題課程，并在多個城市舉辦了系列專題講座。而華夏基金每月會定期舉辦線下投資理念分享會，同時順應新媒體發展趨勢，搭建線上投資者教育平臺，通過直播、音頻、文章等多種形式進一步向大眾普及金融投資知識。

也有業內人士坦言，由于疫情的影響，舉辦線下活動存在一定的風險。在此背景下，有越來越多的基金公司將投教活動轉移線上，有部分基金公司甚至會在公共場景大面積投放投教內容。

“隨著互聯網的普及和發展，線上的交互方式更為投資者所接受，機構還是要站在投資者的角度，提供有質量、容易懂的內容。同時，投資者的體驗是衡量投教活動的依據，投教不是說教，要能真正幫助投資者成長。參與機構不忘初心，立足長期，才能真正贏得投資者的認可。”平安證券基金研究團隊執行總經理賈志如是說。

某大型公募市場部人士也直言，“其實做一次投教比較容易，難的是持續地陪伴，只有堅持長期陪伴才能看見效果。目前，我們投教頻道訂閱人數已經超過6萬，真的是純靠內容逐步積累起來的。最開始每期只有十幾的播放量，現在一般都能有兩三千，特別好的話題有時可以破萬。有時我們的選題也是從投資者的留言中去找，反響普遍也更好”。

多項痛點仍待解決

那么，在公募基金投教業務推進得熱火朝天的當下，投資者的反饋究竟如何?北京商報記者多方采訪后了解到，部分機構成效顯著，也獲得了投資者的積極反饋。不過，負面的反饋同樣存在，放眼未來，基金投教仍有眾多痛點需要解決。

例如，上述提及的公共場景大面積投放投教內容的情況就有投資者吐槽。北京商報記者查詢公開信息發現，某大型公募基金在地鐵站中投放關于定投更有利于普通投資者獲取收益的相關內容，但有投資者在網絡社區平臺抱怨“最近他們家的產品表現一般”。同時也有部分投資者表示近期關注到基金公司廣告投放過多，“廣告多了，市場熱了，就該撤了”。

華南某公募基金內部人士認為，大多數情況下，品牌展示和投資者教育之間是很難完全區分開的。基金公司以廣告的形式進行投教，更多的是公司品牌的展示。但該內部人士也提到，基金公司進行投教，更多的是要把它當作履行社會責任，而不是帶著營銷目的去做一件事。

另有業內人士指出，基金投教之路并非一帆風順，如何樹立投資者的長期投資、價值投資理念也是一大難點。

建信基金表示，現階段投資者教育工作的難點主要在于，隨著媒體環境、傳播環境的不斷變化，投資者對于基金理財等相關信息的接受方式、渠道正在發生巨大改變，信息碎片化、標題化等傳播趨勢使投資者在應對基金短期業績和投資風險等方面還有較大提升空間，基金公司所倡導的長期、全面、科學的投資觀念面臨一定挑戰。

上述市場部人士則從覆蓋范圍的角度進行反映，“目前我們投教的平臺和觸達范圍有限，基本都是在自有平臺或者一些第三方的自運營平臺舉辦相關活動”。

放眼未來，北京某大型公募基金表示，未來擬向加大傳播力度、引入流量思維、創新傳播內容與形式等方面繼續努力，同時也會以基金投顧等更“有溫度”的服務模式與用戶相伴成長。

賈志認為，基金投教對銀行零售端有理財產品替代需求的投資者有幫助，可以幫助投資者了解更多的理財工具。因此他建議，公募基金在練好投研“內功”的同時，應該主動參與投教活動，聯合同業、合作渠道長期做好投教。

(記者 劉宇陽 李海媛)

標簽： 投資者 基金投教 理財