一筆“1.65億股股權登陸拍賣臺”將阜新銀行推向了風口，也牽扯出了該行與第一大股東遼寧路德森建設發展有限公司(以下簡稱“遼寧路德森”)之間的糾葛。北京商報記者注意到，阜新銀行之所以與自己大股東產生糾紛是由于遼寧路德森此前未能及時償還該行沈陽分行借款所致。8月30日-31日，遼寧路德森持有的1.65億股股權將被法院強制拍賣，若拍賣成功，阜新銀行第一大股東將面臨易主。近年來阜新銀行略顯艱難，除了資產規模收縮、營收利潤滑坡、不良貸款攀升、撥備覆蓋率也逼近監管紅線，而在近期的信用評級中，阜新銀行也遭到“降級”，主體評級已由AA下調至AA-。

阿里司法拍賣平臺

圖說：阿里司法拍賣平臺數據

1.65億股股權即將拍賣

阜新銀行一筆大額股權即將迎來首拍。根據阿里司法拍賣平臺顯示，阜新銀行1.65億股股權將于8月30日-31日拍賣，起拍價為4.11億元，相較于評估價4.57億元，打了近九折。

這1.65億股股權由阜新銀行第一大股東遼寧路德森持有。北京商報記者注意到，該筆股權為法院強制拍賣，根據沈陽市中級人民法院披露的信息，申請執行人為阜新銀行遼寧分行。

阜新銀行為何要告自家股東?究其緣由則是因為此前遼寧路德森未能及時償還阜新銀行沈陽分行的借款本金3.11億元和4264.64萬元利息、罰息及復利費用。

在資深銀行業分析人士王劍輝看來，銀行申請拍賣欠款股東持有自家股權，尤其是第一大股東股權的情況較為罕見。這說明大股東、公司治理還存在改善之處，一方面體現了大股東對銀行責任感、信用感的缺失;另一方面也反映了銀行放貸時對大股東的信用條件、履約能力審查不嚴格，造成了違約隱患。

北京商報記者梳理發現，目前，阜新銀行無控股股東及實際控制人，股權結構較為分散，前十大股東持股比例均在3.31%-4.94%之間，且均為民營企業。該行第一大股東遼寧路德森持有該行合計1.65億股股份，占比4.94%。若此次股權拍賣成功，意味著阜新銀行第一大股東將易主。

不過值得關注的是，遼寧路德森正陷入債務糾紛之中，據企查查公布的信息顯示，遼寧路德森成立于2002年9月，主營公路工程、橋梁工程、供排水工程、堤壩工程等業務。2020年至今已有2條被執行信息，被執行金額約9.28億元。

談及此次拍賣對阜新銀行股權結構的影響，金樂函數分析師廖鶴凱在接受北京商報記者采訪時表示，阜新銀行的股權很分散，遼寧路德森也就持有不到5%的股權，全部轉出不會對經營產生重大影響。但從另一個角度來說，這筆股權拍賣的成功率也不大，價格無優勢、潛在買家無法獲得阜新銀行的實際控制權，目前阜新銀行的各項經營指標都不佳，作為財務投資則顯得有些不妥。

資產規模收縮、營收利潤雙下滑

公開資料顯示，阜新銀行前身為1994年12月28日注冊成立的阜新市城市信用社中心社，2001年8月27日，改制設立為阜新市商業銀行，并于2009年11月27日更名為阜新銀行。

近年來，阜新銀行資產規模已連續出現收縮，2018年末-2020年末，該行總資產分別為1771.55億元、1667.43億元、1656.01億元，增速分別為2.74%、-5.88%、-0.68%。營收凈利潤上下波動幅度也較為明顯，2018年-2020年，阜新銀行分別實現營收20.22億元、20.98億元、20.17億元，增速分別為-14.59%、3.73%、-3.84%;實現凈利潤分別為3.74億元、4億元和1772.83萬元，增速分別為-48.65%、6.95%和-95.57%。

談及阜新銀行近年來業績經營表現，廖鶴凱分析稱，近年來阜新銀行資產規模收縮可能與同業資產下降較多有關，今年也是延續這一態勢。而去年凈利潤大幅下滑可能和區域經濟結構有關，受到區域經濟影響，加之股東動蕩、企業經營能力的所限，導致不良率攀升、撥備覆蓋率降低，伴隨資產減值損失的大幅增加，凈利潤被大幅壓降。

除此之外，北京商報記者還注意到，2020年阜新銀行資產質量顯著下滑，且多個指標逼近監管紅線。截至2020年末，阜新銀行不良貸款率超過了前兩年總和，攀升至4.07%;撥備覆蓋率也有所下降，由2019年末的184.78%下滑至136.99%，減少了47.79個百分點。資本充足率也同樣呈現下降趨勢，2020年阜新銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為8.51%、8.51%、11.02%，分別同比下降0.2個百分點、0.2個百分點和0.3個百分點。

受業績表現不佳等因素的影響，阜新銀行也遭到“降級”，主體評級已由AA下調至AA-。聯合資信在對阜新銀行2021年評級報告中提到，新冠疫情影響下阜新地區區域經濟低迷、阜新銀行信貸投放行業集中度較高、信貸資產質量及撥備覆蓋水平顯著下滑、投資資產出現逾期、盈利水平顯著下降，以及資本充足水平有待提升等對其信用水平可能帶來的不利影響。

合并、轉型能否解困?

今年5月，由中小銀行合并重組的遼沈銀行獲批籌建，北京商報記者日前從阜新銀行處獲悉，該行位于合并重組之列。若合并重組，能否緩解阜新銀行目前所面臨的困境，助力其轉型發展?廖鶴凱認為，加入遼沈銀行至少能夠緩解阜新銀行資本金壓力，進而解決經營困局。

而為了擺脫單一的盈利模式，阜新銀行也正在積極拓展零售業務。根據聯合資信出具的評級報告，阜新銀行持續推進業務戰略性轉型，在鞏固傳統公司業務的基礎上，大力拓展零售業務發展。但考慮到阜新銀行零售業務需求有限且經濟增長面臨一定壓力，未來阜新銀行業務結構優化、資產質量管理，以及盈利和資本水平提升都將面臨較大壓力。

廖鶴凱進一步指出，對于阜新銀行來說，開展零售業務也是在傳統的業務基礎上，拓展新的市場的有效方式，對于改善該行的盈利水平有所裨益。不過零售業務競爭也是非常激烈，行業頭部企業已經完善，阜新銀行需要更多的立足本地特點，開展適合區域特色的零售業務和配套服務才能取得區域的一席之地。

在王劍輝看來，零售業務對品牌要求較高，如果之前積淀較少，前期則需要較大投入，對于財力并不寬裕、還有沉重不良貸款的負擔的阜新銀行來說，開拓難度較大。不過如果有并購方支持和投入，在本區域開展零售業務還是具有一定潛力的。

北京商報記者就股權拍賣、合并進展等事宜嘗試聯系阜新銀行，截至發稿之時，尚未得到回復。

(記者 孟凡霞 李海顏)

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