嚴把資本市場入口關 證監會兩個月核準或同意注冊79家企業IPO

主持人陳煒：提高上市公司質量是資本市場高質量發展的內在需要，也是資本市場全面深化改革的重中之重，需要從多個方面入手。其中，把好“入口關”，就是要打通入口，從源頭上提升上市公司質量;暢通“出口關”，即抓好退市制度改革落地實施，嚴格退市監管，完善退市標準，簡化退市程序。同時，還要落實“零容忍”要求，從嚴打擊違法違規行為，推動上市公司做優做強。

“嚴把資本市場入口關”是監管部門的重要工作之一。2月26日，證監會新聞發言人再次強調，證監會將嚴把資本市場入口關，常態化開展問題導向及隨機抽取的現場檢查，支持符合條件的優質企業上市。同時，證監會將充分運用市場化法治化手段，緊緊把住信息披露這個核心，健全有利于注冊制實施的全流程監管體系，通過堅決和有效手段壓實發行人及中介機構責任，避免“帶病闖關”，提高首發企業信息披露質量。

華興證券(香港)首席經濟學家兼首席策略分析師龐溟在接受《證券日報》記者采訪時表示，嚴把資本市場入口關，有利于在充分發揮市場作用、堅持底線思維的基礎上，提高上市公司可持續發展能力和整體質量，以完善優勝劣汰的良性市場生態，優化上市資源配置，控制上市公司增量風險，為壓降上市公司存量風險提供標桿和示范。

IPO常態化 既沒有收緊也沒有放松

今年以來，監管部門連續出臺多項文件，嚴防企業“帶病闖關”。

如1月29日，證監會發布了《首發企業現場檢查規定》，著力加大首發企業現場檢查力度，壓嚴壓實發行人和中介機構責任;2月1日，上交所發布《上海證券交易所科創板發行上市審核業務指南第2號——常見問題的信息披露和核查要求自查表》，主要包括科創板發行上市條件的相關問題以及常見信息披露和核查問題，其目的也是進一步壓嚴壓實“兩個責任”，把好上市入口關;2月3日，上交所發布《上海證券交易所科創板發行上市審核規則適用指引第1號——保薦業務現場督導》，規范科創板發行上市保薦業務現場督導行為，督促保薦機構、證券服務機構勤勉盡責，切實發揮資本市場的“看門人”職責。

值得一提的是，此前監管部門在6天之內三次發文強調“嚴把IPO入口關”，近期證監會啟動對各板塊企業現場檢查工作，疊加年內IPO排隊企業撤單增多并出現被否等情況。對此，證監會上述新聞發言人表示，多年經驗表明，現場檢查是監管部門書面審核工作的重要輔助手段，有利于推動各方歸位盡責、提高審核的針對性和有效性，震懾違法違規行為，從源頭提升上市公司質量。今年以來，IPO保持常態化，既沒有收緊，也沒有放松。

據《證券日報》記者梳理，今年以來截至2月28日，證監會共核準或同意注冊79家企業IPO，其中，注冊制維度下共58家企業IPO，科創板和創業板IPO企業數量均為29家。

IPO排隊審核企業較多 反映各方對資本市場信心

IPO常態化背景下，《證券日報》記者據上交所、深交所數據統計發現，截至2月28日，滬深兩市合計迎來逾千家企業的IPO申報。其中，科創板累計受理540家企業的首發申請，創業板累計受理546家企業的首發申請。

具體來看，截至記者發稿，在科創板540家企業的首發申請中，2家已受理、90家已問詢、2家暫緩審議、38家通過上市委會議;過會企業中，51家提交注冊，255家注冊生效;此外，另有1家不予注冊、5家終止注冊、13家中止及財報更新、83家終止。

而在創業板546家企業的首發申請中，6家已受理、226已問詢、1家暫緩審議、70家通過上市委會議;過會企業中，51家提交注冊，103家注冊生效;此外，另有1家終止注冊、31家中止、57家終止(包括4家審核不通過、53家撤回)。

“IPO發行本質上是強化資本市場直接融資功能的必要舉措，有利于為實體經濟企業提供更多發展動能。”國信證券高級研究員張立超在接受《證券日報》記者采訪時表示，當前注冊制維度下IPO排隊審核企業數量的增多，更多的是疫情期間中國經濟表現出的較強韌性和增長潛力，給了“硬科技”和創新創業企業加快成長的可能，疊加注冊制改革釋放出的制度活力以及各方對國內資本市場發展信心的進一步增強，可以說，在多因素的共同推動下，當前IPO排隊企業持續增多。

證監會上述新聞發言人亦表示，滬深交易所IPO排隊審核企業數量較多，一方面是我國經濟轉型發展和高質量發展成果的客觀反映;另一方面也是資本市場改革成效的直接體現，反映出各方對資本市場的信心。同時，排隊現象也反映出，實施注冊制后市場有一個逐步適應的過程，有關方包括發行人、中介機構等對注冊制的內涵與外延理解不全面、對注冊制與提高上市公司質量的關系把握不到位、對注冊制與交易所正常審核存在模糊認識，形成有效的市場約束需要一個漸進的過程。

在龐溟看來，受益于精準、高效、務實、協同的資本市場全面深化改革各項政策措施加速落地，金融支持創新驅動發展戰略的力度進一步提升，預計資本市場對創新經濟、創新企業的包容度和支持度將進一步提升，企業“融資難”、投資人“退出難”的問題將進一步化解，資產定價、資源配置和資本流動的效率將進一步提升，優質企業在項目周期、退出渠道、退出機會等方面的確定性也將同步提升。

標簽： 證監會 企業 IPO