基金銷售市場再迎重大變局。

借助余額寶們成功拿下貨幣基金的銷售之后,互聯(lián)網(wǎng)渠道開始強(qiáng)攻權(quán)益基金銷售市場。近期在支付寶渠道獨(dú)家銷售的5只創(chuàng)新未來基金,有望成為權(quán)益基金銷售市場格局發(fā)生重大變革的起點(diǎn)。

10月8日,易方達(dá)、鵬華、中歐、匯添富、華夏5家基金公司發(fā)行的創(chuàng)新未來18個(gè)月封閉混合基金全部結(jié)束募集。這5只基金均限額120億元,總募集金額為600億元。

與以往新發(fā)基金不同的是,這些基金由螞蟻集團(tuán)方面牽頭定制,產(chǎn)品10%的投資比例參與螞蟻集團(tuán)股票戰(zhàn)略配售,僅在支付寶渠道銷售,并且獲得了螞蟻集團(tuán)方面的全力支持。在支付寶平臺(tái)上,5家基金公司直播118場,累計(jì)觀看量超7000萬人次,累計(jì)認(rèn)購數(shù)量超過1000萬戶。其中,華夏基金產(chǎn)品的認(rèn)購數(shù)量超過300萬戶,創(chuàng)下新發(fā)基金的歷史紀(jì)錄。

盡管是在坐擁10億用戶的支付寶平臺(tái)上叫賣,但上述5只基金依然銷售了兩個(gè)星期才募集成立。今年以來新基金發(fā)行火爆,很多新發(fā)基金借助銀行渠道,在發(fā)行首日就吸引了數(shù)百億元乃至上千億元資金認(rèn)購。相對(duì)而言,這5只基金的募集情況并沒有市場預(yù)期的那樣搶眼,看來銀行渠道依然是新發(fā)基金的主渠道。

從基金銷售市場現(xiàn)狀來看,銀行渠道一家獨(dú)大已經(jīng)帶來了很多問題,最為人詬病的就是贖舊買新賺申購費(fèi)和畸高的尾隨傭金。通常而言,投資者購買基金時(shí),需要支付基金申購費(fèi)用和持有基金期間的管理費(fèi)用,申購費(fèi)用要全部給代銷渠道,基金管理費(fèi)收入則要按照一定比例提成給銷售渠道,這就是俗稱的尾隨傭金。從專業(yè)角度看,贖回舊基金買入新基金,大多是銷售渠道從自身利益出發(fā),利用信息不對(duì)稱為自己牟利,并不能給投資者創(chuàng)造更多收益。從尾隨傭金情況看,通常占管理費(fèi)收入的四成以上,部分議價(jià)能力較小的基金公司,尾隨傭金甚至高達(dá)七八成。

盡管銀行渠道當(dāng)前號(hào)召力依然強(qiáng)大,但從長期發(fā)展看,星星之火可以燎原,基金銷售渠道的變革將會(huì)加速推進(jìn)。對(duì)于基金行業(yè)來說,近期在支付寶渠道獨(dú)家銷售5只創(chuàng)新未來基金,是繼余額寶之后的標(biāo)志性事件,將會(huì)產(chǎn)生重要且深遠(yuǎn)的影響。

7年前,余額寶橫空出世,讓眾多活期存款螞蟻搬家,從活期存款轉(zhuǎn)投收益率更高的貨幣基金。后續(xù)各家基金公司和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)相繼推出的各種類余額寶產(chǎn)品,掀起了一場席卷全國的投資者教育活動(dòng),讓投資者獲得了更高收益,也讓余額寶們迅速深入人心,讓貨幣基金成為億萬人民現(xiàn)金理財(cái)?shù)墓ぞ摺?/p>

在支付寶平臺(tái)推出的眾多直播活動(dòng),不啻是一場針對(duì)全民的投資者教育活動(dòng)。在傳統(tǒng)銀行理財(cái)渠道,線下活動(dòng)主要針對(duì)高凈值人群,普通投資者很難得到專業(yè)的理財(cái)服務(wù),而在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上可以便捷溝通,一些投資常識(shí)會(huì)被迅速普及。例如,從長期看權(quán)益投資的回報(bào)更高、投資要讓專業(yè)投資人去做、投資要基于長期、要堅(jiān)信復(fù)利的力量、不要頻繁擇時(shí)等投資常識(shí),均在直播中被頻頻提及。

從更深層次看,7年前余額寶們引發(fā)的基金銷售變局,根源在于非市場化的利率環(huán)境遭遇了金融科技的狙擊。如今,這5只權(quán)益基金的發(fā)行,背景是權(quán)益投資大時(shí)代的到來以及投資者素養(yǎng)的持續(xù)提升,過往那種依靠信息不對(duì)稱牟利的基金銷售模式,其生存空間將會(huì)越來越小,權(quán)益基金銷售市場的格局必將發(fā)生重大變革。

標(biāo)簽: 易方達(dá)