中國人民銀行調查統計司城鎮居民家庭資產負債調查課題組于2019年10月中下旬在全國30個省(自治區、直轄市)對3萬余戶城鎮居民家庭開展了資產負債情況調查。

這份報告透露出諸多房地產關鍵信息，報告顯示，城鎮居民家庭戶均總資產317.9萬元，資產分布分化明顯;家庭資產以實物資產為主，住房占比近七成，住房擁有率達到96.0%。

家庭資產主要是房產戶均擁有1.5套房

調查數據顯示，中國城鎮居民家庭凈資產均值為289.0萬元。家庭凈資產中位數為141.0萬元，比均值低148.0萬元。

調查顯示，我國城鎮居民家庭資產以實物資產為主，戶均253.0萬元，占家庭總資產的八成。實物資產中，74.2%為住房資產，戶均住房資產187.8萬元。居民住房資產占家庭總資產的比重為59.1%。

調查顯示，我國城鎮居民家庭的住房擁有率為96.0%，有一套住房的家庭占比為58.4%，有兩套住房的占比為31.0%，有三套及以上住房的占比為10.5%，戶均擁有住房1.5套。美國住戶總體的住房擁有率為63.7%，低于我國32.3個百分點。

城鎮居民家庭擁有的住房數量越多，其家庭資產中住房資產的占比反而越低。擁有一套住房的家庭的總資產中住房資產的占比為64.3%，有兩套住房家庭的住房資產占比為62.7%，有三套及以上住房家庭的住房資產占比為51.0%。這主要是因為多房產家庭在解決了基本住房需求后，更傾向于多元化資產配置。

城鎮居民家庭負債參與率為56.5%房貸是主要構成

調查顯示，受調查家庭中，有99.7%的家庭擁有金融資產，戶均金融資產64.9萬元，占家庭總資產的20.4%。與美國相比，我國城鎮居民家庭金融資產占總資產的比重偏低，比美國低22.1個百分點。

將家庭分別按照金融資產和實物資產從低到高進行排序，金融資產最高10%家庭所擁有的金融資產占所有樣本家庭的58.3%，而實物資產最高10%家庭擁有的資產占比為47.1%。可見，金融資產的不均衡程度更顯著。

調查顯示，受調查家庭中無風險金融資產的持有率為99.6%，戶均35.2萬元;風險金融資產的持有率為59.6%，戶均50.1萬元。從調查樣本整體來看，戶均持有無風險金融資產35.0萬元，占總金融資產的比重達到53.9%，高于風險金融資產。

家庭負債方面，調查顯示有負債的家庭占比為56.5%。分地區看，東北地區居民家庭負債參與率最低，為42.1%;東部、中部分別為57.9%和55.7%;西部地區最高，為60.1%。

從負債用途看，房貸是家庭負債的基本構成。有負債的居民家庭中，76.8%的家庭有住房貸款，戶均家庭住房貸款余額為38.9萬元，占家庭總負債的比重為75.9%。

居民家庭債務風險總體可控

報告指出，城鎮居民家庭資產負債率總體穩健，償債能力總體較強。

根據調查的結果，課題組提出需關注兩方面問題。一是居民家庭金融資產負債率較高，存在一定流動性風險。調查顯示，我國城鎮居民家庭金融資產負債率為44.6%，其中，有負債家庭的金融資產負債率均值為85.3%，中位數為117.3%，半數以上的家庭金融資產負債率超過了100%?？梢姡用褓Y產負債率雖整體穩健，但是資產流動性較差，存在一定的流動性風險。

二是部分家庭債務風險相對較高，主要表現在：部分低資產家庭資不抵債，違約風險高;中青年群體負債壓力大，債務風險較高;老年群體投資銀行理財、資管、信托等金融產品較多，風險較大;剛需型房貸家庭的債務風險突出。

毫無疑問，房地產對于國民來說占據非常重要的地位，許多家庭財富都與房地產深度捆綁，而且不管有錢沒錢，房子都是老百姓的頭號剛需，調查數據顯示，收入最低20%家庭的自有住房率也高達89.1%。

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