3月份以來,伴隨新冠肺炎疫情在海外快速蔓延,疊加原油價格大跌,國內外股市出現罕見波動。在股市巨震中,大量資金借道股票交易型開放式指數基金(ETF)入市。

數據顯示,3月份以來的15個交易日,股票ETF凈流入資金超過430億元,其中325億流向了科技類ETF。

股票ETF凈流入430億

基金總份額增9%

銀河證券基金研究中心的股票ETF資金測算顯示,截至3月20日收盤,近一周有近340億元資金借道股票ETF入場;近兩周的10個交易日中,滬指跌幅接近10%,凈流入資金達到475億元。3月份以來,累計有433.62億元資金涌入股票ETF;同期總份額從3814.57億份增至4157.09億份,增幅約為9%。

從資金流向上看,股票ETF已經成為投資者“高拋低吸”的重要工具。

3月5日滬指收于3071點高點,當天股票ETF凈流出資金19.33億元;而在3月13日~20日的6個交易日中,滬指從2900點不斷下臺階,資金紛紛涌入股票ETF,交易額屢創新高,在3月19日近期低點凈流入122.35億元,呈現“越跌越買,大跌大賣”的交易風格。

談及大量資金逆市入場的現象,北京一位指數型基金經理表示,借助股票ETF,投資者可以高效地在市場底部布局。 “近期股市下跌,大盤寬基ETF估值不斷下行,投資吸引力隨之加大,科技ETF估值也逐漸回歸合理。等待指數估值的修復,投資者就可以相對確定賺到估值回歸的錢。因此,此類投資工具也很容易在底部獲得大量資金的凈買入。”

光大證券研究所在研報中表示,從歷史上ETF份額的變化情況來看,在市場表現不佳時,寬基ETF往往與市場呈反向關系,說明ETF更多時候作為“抄底”的工具被使用;而緊跟著前期贖回的往往是大幅申購,指數也隨之企穩上漲。根據該機構對上證50ETF份額和市場表現關系的觀察研究,ETF的份額增長與市場表現反向、在弱市中出現份額增長并不是個別現象。2008年到2014年底,上證50指數經歷了一段較長的震蕩下跌行情,其間,50ETF的份額始終震蕩向上,兩者呈現出一定的反向關系;而2008、2015、2018年的持續下跌中,都出現了份額的大幅增長。

泛科技ETF最受寵

5GETF規模突破300億

從資金流向看,3月份場內資金持續涌入泛科技ETF,滬深300、上證50、創業板指等大盤寬基龍頭也得到資金的青睞。本月以來凈流入資金超過10億元的11只股票ETF中,科技主題ETF占7只。其中,華夏中證5G通信主題ETF凈流入資金124.39億元,該基金規模也從2月底的216.06億元增至302.68億元,成為首只規模突破300億元的行業ETF。華夏國證半導體芯片ETF、華泰柏瑞滬深300ETF兩只基金凈流入也超過60億元。

整體來看,3月份以來,全市場20只泛科技ETF凈流入資金共計325.5億元,占凈流入股票ETF資金的75%。

事實上,自從去年科創板開市,科技股行情啟動以來,科技股投資進入景氣周期,多家基金公司看好科技股投資機會,密集布局科技類投資品種。

華南一位科創主題基金經理認為,在基本面向好、流動性寬松和大類資產配置流向權益市場的大背景下,科技行業有望在未來數年成為A股市場投資主線,近期科技股調整,是資金抄底入市的好時機。

除了科技類產品外,大盤寬基ETF龍頭也成為資金追逐的熱點。

數據顯示,華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證50ETF、易方達創業板ETF等3只基金,本月以來凈流入資金分別為63.45億元、58.23億元和12.82億元,位居排行榜前列。

在科技ETF被資金追逐之際,部分主題類ETF則遭遇資金的凈流出。Wind數據顯示,截至3月20日,廣發中證央企創新驅動ETF、平安粵港澳大灣區ETF兩只基金3月份以來凈流出資金均超過10億,同期基金規模也明顯縮水。博時央企創新驅動ETF、嘉實中證央企創新驅動ETF、匯添富中證國企一帶一路ETF也有不同程度的資金凈流出。

此外,同質化嚴重、基金規模相對偏小的大盤寬基ETF也出現資金凈流出

標簽: ETF凈流入